Silicon Valley Bank and its effect on the crypto market [EN/DE]
The twitter account of Silicon Valley Bank (SIVB) boasted about them being one of the best banks of USA at the beginning of this week 6th March. Today, they are insolvent! And we thought crypto is volatile 😄. How can a bank go from one of the best to insolvent! Well, the management surely did not hire smart risk managers. The following chart on TradingView says it all about SIVB's crash.
But let us see what did the management do with their shares last month? They sold their shares, the retail took the dump. CEO, CFO, and CMO got out of their positions before the crash of SIVB. Here is the data from insiders trading.
Circle, the issuer of a stable coin named USDC, had their bank accounts at SIVB. The news spread like wildfire and USDC started to loose its market cap.
The depegging caused USDC price to drop to 0.82 cents!
It is not the first time such a depegging has occurred. However, given all the negative sentiment in the market, depegging of a dollar backed coin surely creates a strong bearish environment.
Be safe. DYOR or consult a financial advisor before investing.
Have a nice weekend!
@cryptopi314
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Der Twitter-Account der Silicon Valley Bank (SIVB) brüstete sich Anfang dieser Woche, am 6. März, damit, dass sie eine der besten Banken der USA sei. Heute sind sie insolvent! Und wir dachten, Krypto sei volatil 😄. Wie kann eine Bank von einer der besten zu einer insolventen Bank werden! Nun, die Geschäftsleitung hat sicherlich keine klugen Risikomanager eingestellt. Der folgende Chart auf TradingView sagt alles über den Absturz von SIVB aus.
Aber was hat das Management im letzten Monat mit seinen Aktien gemacht? Sie haben ihre Aktien verkauft, der Einzelhandel ist abgestürzt. CEO, CFO und CMO stiegen vor dem Absturz von SIVB aus ihren Positionen aus. Hier sind die Daten von insiders trading.
Circle, der Emittent einer stabilen Münze namens USDC, hatte seine Bankkonten bei der SIVB. Die Nachricht verbreitete sich wie ein Lauffeuer und USDC begann seine Marktkapitalisierung zu verlieren.
Die Abwertung ließ den USDC-Kurs auf 0,82 Cents fallen!
Es ist nicht das erste Mal, dass ein solches Depegging stattgefunden hat. In Anbetracht der negativen Stimmung auf dem Markt schafft das Depegging einer durch den Dollar gedeckten Münze jedoch sicherlich ein starkes bärisches Umfeld.
Gehen Sie auf Nummer sicher. DYOR oder konsultieren Sie einen Finanzberater, bevor Sie investieren.
Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!
@cryptopi314
The above content is for educational purposes only. It is not a financial advice.
Der obige Inhalt ist nur für Bildungszwecke. Es handelt sich nicht um eine Finanzberatung.
Source: Images
Additional reference:
- Wall Street Cheat Sheet on Crypto
- FED has spoken! Market will face QT
- Trading: HIVE/BTC vs HIVE/USDT vs HIVE/ETH
- Inflation: Bitcoin, Hive, Dollar
- Tools & Resources: TradingView
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